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CFi.CN讯：中航沈飞2026年半年报显示，H1营收61.91亿元，同比下降57.68%；归母净利4.73亿元，同比下降58.37%。Q2单季营收35.79亿元，环比增长37.06%；净利3.08亿元，环比大增86.77%。毛利率微降至10.59%，经营性现金流同比下滑81.48%，主因货款回收节奏放缓。

近期机构研报指出，业绩下滑系产品结构调整及部分配套交付延迟所致，属阶段性扰动。研报认为，制约产线运行的主要问题已基本见底，下半年生产节拍有望全面恢复，全年任务冲刺基础已夯实。

研报指出，公司作为我国主力战机核心供应商地位稳固，空军现代化建设持续拉动先进战机需求，军机后市场维修、军贸出口及低空经济新赛道正加速布局。尽管短期利润承压，但27年起业绩将更真实反映成长性，目标价由此上调至68.85元，对应27年48倍PE。